尊敬的客户您好：
中国证监会已正式批准上海期货交易所开展螺纹钢期权和白银期权交易。根据交易所相关规则，现将有关事项通知如下：
一、上市时间
螺纹钢期权和白银期权自2022年12月26日（周一）起上市交易，当日8:55-9:00集合竞价，9:00开盘。
二、交易时间
每周一至周五，9:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00，连续交易时间，螺纹钢期权每周一至周五21:00-23:00，白银期权每周一至周五21:00-次日02:30（与标的期货一致）。法定节假日（不包含周六和周日）前第一个工作日的连续交易时间段不进行交易。
三、挂牌合约
螺纹钢期权首日挂牌RB2303、RB2304、RB2305、RB2310对应的期权合约。白银期权首日挂牌AG2303、AG2304、AG2306对应的期权合约。
螺纹钢期权合约中，合约月份涉及的标的期货持仓量阈值为100000手（单边）。白银期权合约中，合约月份涉及的标的期货持仓量阈值为20000手（单边）。
四、挂盘基准价
由交易所在上市前一交易日公布。计算公式为二叉树期权定价模型，其中无风险利率取央行一年期存款利率，所有月份系列期权合约波动率取标的期货主力合约90个交易日的历史波动率。
五、每次最大下单数量
100手。
六、行权与履约
螺纹钢期权和白银期权均为美式期权，客户办理行权、放弃行权等业务的时间及方式见下表：
最后交易日和到期日：标的期货合约交割月前第一月的倒数第五个交易日，交易所可以根据国家法定节假日调整最后交易日。
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业务类型 |
申请方式 |
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非到期日提交行权申请 |
非到期日15:00之前通过客户端申请 |
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非到期日行权前双向期权持仓对冲平仓申请 |
非到期日15:00之前通过客户端申请 |
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非到期日行权后双向期货持仓对冲平仓申请 |
非到期日15:00之前通过客户端申请 |
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非到期日履约后双向期货持仓对冲平仓申请 |
非到期日15:00之前通过客户端申请 |
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到期日提交行权申请 |
到期日15:20之前通过客户端申请 |
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到期日提交放弃申请 |
到期日15:20之前通过客户端申请 |
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到期日行权前双向期权持仓对冲平仓申请 |
到期日15:20之前通过客户端申请 |
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到期日行权后双向期货持仓对冲平仓申请 |
到期日15:20之前通过客户端申请 |
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到期日履约后双向期货持仓对冲平仓申请 |
到期日15:20之前通过客户端申请 |
七、持仓限额管理
期权合约与期货合约分开限仓。
客户持有的某月份期权合约所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和，分别不得超过如下表所示的持仓限额。
具有实际控制关系的账户按照同一个账户管理。
1、螺纹钢期权限仓数额规定：
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标的期货合约挂牌至交割月份前第二月 |
标的期货合约交割月前第一月 |
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限仓数额（手，单边） |
限仓数额（手，单边） |
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客户 |
客户 |
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90000 |
4500 |
2、白银期权限仓数额规定：
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标的期货合约挂牌至交割月份前第二月 |
标的期货合约交割月前第一月 |
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限仓数额（手，单边） |
限仓数额（手，单边） |
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客户 |
客户 |
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9000 |
2700 |
八、套期保值交易头寸管理
螺纹钢期货和螺纹钢期权共用获批的套期保值交易头寸。
白银期货和白银期权共用获批的套期保值交易头寸。
九、相关费用
螺纹钢期权和白银期权的手续费：收取开平手续费(免平今)，收取行权（履约）手续费，收取行权前期权自对冲手续费，行权后期货自对冲暂免收手续费。
螺纹钢期权和白银期权对客户信息量收取申报费。
十、合约询价
客户可以向做市商询价所有已挂牌期权合约。询价请求应当指明合约代码，对同一期权合约的询价时间间隔不应低于60秒。当某一期权合约最优买卖价差小于等于如下表所示价差时，不得询价。
1、螺纹钢期权回应报价相关参数
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申报买价(单位：元/吨) |
价差(单位：元/吨) |
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申报买价＜100 |
Max(申报买价×14%，8) |
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100≤申报买价＜300 |
Max(申报买价×12%，14) |
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申报买价≥300 |
Max(申报买价×10%，36) |
2、白银期权回应报价相关参数
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申报买价(单位：元/吨) |
价差(单位：元/吨) |
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申报买价＜100 |
Max(申报买价×14%，8) |
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100≤申报买价＜300 |
Max(申报买价×12%，14) |
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申报买价≥300 |
Max(申报买价×10%，36) |
请各位客户做好期权交易风险防范措施，理性交易，确保市场平稳运行。
咨询电话：4-007-008-365。
一德期货有限公司
2022年12月22日
